رقابت جهانی تراشه تشدید، تمرکز بر زنجیره صنعت سه بخش

جنگ تاریک پیرامون صنعت نیمه هادی از سال جاری ادامه یافته است.درست در پایان ماه نوامبر، کشورهای اتحادیه اروپا موافقت کردند که بیش از 40 میلیارد یورو برای افزایش ظرفیت تولید نیمه هادی اتحادیه اروپا اختصاص دهند.برنامه اتحادیه اروپا افزایش سهم تولید تراشه در جهان از 10 درصد فعلی به 20 درصد تا سال 2030 است.

تصادفی نیست، زمانی که ژاپن در زمینه مدارات نیمه هادی یکپارچه سلطنت می کرد، چند روز پیش، تویوتا، دنسو، سونی، نیپون تلگراف و شرکت تلفن (NTT)، ژاپن الکتریک (NEC)، سافت بانک، آرمور من، بانک میتسوبیشی UFJ مشترکاً یک شرکت پردازش تراشه راپیدوس راه‌اندازی کرد و قصد دارد در سال 2027 به تولید انبوه تراشه‌های زیر 2 نانومتر دست یابد. آگوست سال جاری برای اجرای "قانون تراشه و علم"، یارانه بزرگی در شکل گیری جهانی تراشه های نیمه هادی مدار مجتمع بالا پایان زنجیره ای اثر سیفون صنعت، در حال حاضر، سامسونگ، TSMC را انتخاب کرده است برای ساخت کارخانه در ایالات متحده است. ، عمدتاً فناوری تراشه زیر 5 نانومتر را هدف قرار می دهد.

رقابت جهانی سازی تراشه دوباره موج را آغاز کرد، چین نمی تواند فقط یک تماشاگر باشد.واقعیت این است که از یک سو، صنعت نیمه هادی چین به طور قابل توجهی توسط رقبا سرکوب می شود، اما همچنین اهمیت کنترل مستقل زنجیره تامین نیمه هادی ها را بیشتر نشان می دهد.تعدادی از شرکت‌های کارگزاری قدرت گفتند که نسبت به چشم‌انداز توسعه جایگزینی محلی نیمه‌رسانا در چند سال آینده کاملاً خوش‌بین هستند، و به سرمایه‌گذاران پیشنهاد می‌شود که روی حوزه‌های کلیدی مانند تجهیزات، مواد و بسته‌بندی و آزمایش در مسیر بومی‌سازی تمرکز کنند.
تجهیزات بالادست: فرآیند بومی سازی تسریع می شود

در توسعه سریع صنعت نیمه هادی داخلی و درایو دوگانه سیاست های ملی، تولید کنندگان تجهیزات نیمه هادی داخلی از یک طرف، همچنان به گسترش دسته بندی محصولات ادامه می دهند و به تدریج انحصار تولید کنندگان خارجی را می شکنند.از سوی دیگر، به طور پیوسته عملکرد محصول را بهبود بخشید و به تدریج به بازار رده بالا نفوذ کنید.اگر چه تجهیزات نیمه هادی برای سرعت بخشیدن به فرآیند بومی سازی، اما جایگزین داخلی هنوز در مرحله اولیه است، انتظار می رود برای عبور از چرخه صنعت.

Liu Guoqing، تحلیلگر اوراق بهادار اقیانوس آرام، خاطرنشان کرد که با توجه به نوع تجهیزات، اگرچه تجهیزات debinding اساساً محلی سازی شده است، اما در CMP، PVD، اچینگ، عملیات حرارتی و سایر جنبه های نرخ محلی سازی هنوز پایین است، در حالی که در فوتولیتوگرافی تجهیزات توسعه پوشش در این مرحله تنها برای دستیابی به پیشرفت از 0 به 1 است. بنابراین، در مجموع، نرخ بومی سازی هنوز جای بهبود بیشتری دارد، به ویژه در ایالات متحده از طریق "قانون چیپ و علم" و سیاست داخلی سطح برای افزایش سرمایه گذاری در زمینه نیمه هادی، ما معتقدیم که در موضوع "توسعه پایین دستی + جایگزینی داخلی"، انتظار می رود تولید کنندگان تجهیزات داخلی سرعت بیشتری به سمت بالا ببرند.

از منظر مبانی شرکت های فهرست شده تجهیزات نیمه هادی داخلی، عملکرد سه فصل اول سال 2022 صنعت تجهیزات نیمه هادی شروع به تسریع رشد کرد، رشد کل درآمد این صنعت 65٪ نسبت به سال قبل.علاوه بر این، سودآوری صنعت نیز در حال بهبود است.سه چهارم اول میانگین حاشیه سود خالص قابل کسر صنعت تجهیزات نیمه هادی 19.0٪، 2017 تاکنون روند صعودی سال به سال قابل توجه است.در همان زمان، تجهیزات نیمه هادی داخلی شرکت های فهرست شده به طور کلی رشد بالایی را سفارش می دهند.

جایگزینی واردات تجهیزات نیمه هادی موضوع اصلی است.یانگ شائوهویی، تحلیلگر Everbright Securities، به سرمایه گذاران توصیه می کند که به تولیدکنندگان تجهیزات نیمه هادی SMIC، Shengmei Shanghai، North Huachuang، Core Source Micro، Tuojing Technology، Huahai Qingke، Wanye Enterprise، Precision Measurement Electronics، Huaxryandom Technology، Tianjuandom توجه کنند. لیزر دلونگی و فناوری لایت فورس.

مواد میانی: ورود به دوره توسعه طلایی
در مورد مواد نیمه هادی، اگرچه لایحه تراشه ایالات متحده محدودیت ها را در زمینه های فرآیند پیشرفته چین تشدید کرده است، اما چین پیشرفت چشمگیری در بخش مواد نیمه هادی مربوط به فرآیند بالغ داشته است، انتظار می رود شرکت های مواد نیمه هادی پس از به دست آوردن مداوم یک حلقه بازخورد مثبت تشکیل دهند. سفارشات، با تکیه بر جریان های سرمایه ورودی پایدار برای ترویج گسترش ظرفیت محصولات موجود در مواد نیمه هادی و نسل جدیدی از مواد نیمه هادی توسعه محصول.

ژائو نایدی، تحلیلگر اوراق بهادار گوانگدا، خاطرنشان کرد که در روند جهانی شدن، ارائه چنین لوایح یا سیاست هایی در ایالات متحده به پیشرفت جهانی شدن کمک نمی کند، بلکه توسعه تکه تکه شدن صنایع مرتبط را سرعت می بخشد.ما همچنین باید برای پر کردن شکاف بین چین در برخی از زمینه‌های کلیدی و سطح پیشرفته جهانی سرعت بخشیم.

در حال حاضر، داخلی مواد تولید نیمه هادی نرخ محلی سازی حدود 10٪، عمدتا به واردات وابسته است.در حال حاضر، چین همچنین تلاش زیادی برای حمایت از بومی سازی صنعت گردن کارت انجام می دهد و تولید کنندگان مواد نیمه هادی ما پیشرفت جایگزینی بومی سازی را تسریع کرده اند.در زمینه مدارهای مجتمع، تسریع جایگزینی محلی، ارتقای فناوری صنعت و حمایت از سیاست های صنعتی ملی و سایر پشتیبانی های خوب، انتظار می رود شرکت های داخلی مواد نیمه هادی در یک دوره توسعه طلایی طلیعه کنند، زنجیره صنعتی شرکت های با کیفیت بالا انتظار می رود در بهره مندی پیش قدم شود.

ویفرهای تازه ساخته شده میدان اصلی نبرد برای مواد نیمه هادی محلی برای افزایش سهم خود خواهند بود.هو یانگ، تحلیلگر اوراق بهادار Hu An، اشاره کرد که زمان تولید جدید و عمده فاب در سال‌های 2022-2024 آغاز شد، و قضاوت کرد که دوره پنجره طلایی به مدت 2 تا 3 سال ادامه خواهد داشت و در این مدت بهترین زمان برای شرکت‌ها برای جایگزینی مواد نیمه‌رسانا در داخل است. .توصیه می‌شود که سرمایه‌گذاران روی مواد الکتریکی Jingrui، مواد جدید قدرتمند، Nanda Optoelectronics، Jacques Technology، Jianghua Micro، Juhua، Haohua Technology، Huatech Gas، Shanghai Xinyang و غیره تمرکز کنند.

بسته بندی و آزمایش پایین دستی: سهم بازار همچنان در حال افزایش است
بسته بندی و آزمایش آی سی در پایین دست زنجیره صنعت قرار دارد که می توان آن را به دو بخش بسته بندی و آزمایش تقسیم کرد.تحت روند توسعه تخصص و تقسیم کار در صنعت آی سی، سفارشات بسته بندی و آزمایش IC بیشتری از تولید کنندگان سنتی IDM خارج می شود که برای شرکت های بسته بندی و تست پایین دستی مطلوب است.

برخی منابع صنعتی اشاره می‌کنند که در سال‌های اخیر، تولیدکنندگان داخلی به سرعت در حال جمع‌آوری فناوری‌های پیشرفته بسته‌بندی از طریق ادغام و اکتساب بوده‌اند و بستر فناوری اساساً با تولیدکنندگان خارج از کشور همگام شده است و نسبت بسته‌بندی‌های پیشرفته چینی در جهان به تدریج در حال افزایش است.با توجه به سیاست های داخلی که فعالانه از بسته بندی های پیشرفته حمایت می کنند، انتظار می رود سرعت توسعه بسته بندی های پیشرفته داخلی در آینده تسریع شود.در همان زمان، در پس زمینه اصطکاک تجاری بین چین و ایالات متحده، تقاضا برای جایگزینی داخلی قوی است، سهم رهبران بسته بندی داخلی افزایش می یابد و تولید کنندگان بسته بندی داخلی هنوز حاشیه سود زیادی دارند.

با ترویج انتقال صنعت نیمه هادی، مزیت هزینه منابع انسانی و اولویت مالیاتی، ظرفیت بسته بندی IC جهانی به تدریج به منطقه آسیا و اقیانوسیه منتقل می شود و صنعت رشد ثابتی را حفظ می کند.طبق داده‌های مؤسسات مرتبط، نرخ رشد مرکب بازار بسته‌بندی آی‌سی چین برای بیش از 10 سال به طور قابل توجهی بالاتر از جهانی بوده است.تحت تأثیر این بیماری همه گیر، بسیاری از زنجیره های تامین نیمه هادی های جهانی در طول اپیدمی تنگ یا قطع می شوند، و عرضه همچنان در طول اپیدمی تنگ یا قطع می شود، که با تقاضای شدید وسایل نقلیه انرژی جدید پایین دستی، AioT و AR/VR همپوشانی دارد. و غیره، بسیاری از ریخته گری های نیمه هادی ظرفیت استفاده بالایی دارند.بر اساس استفاده از ظرفیت قوی و انتظارات مستمر تقاضای بالا در شرایط همه‌گیری، انتظار می‌رود هزینه‌های سرمایه‌ای جهانی سازندگان نیمه‌رساناها همچنان قوی باقی بماند و انتظار می‌رود تولیدکنندگان بسته‌بندی پایین‌دستی به طور کامل از آن سود ببرند.

 

لیو منگلین، تحلیلگر اوراق بهادار Dongguan، خاطرنشان کرد که چین دارای رقابت داخلی قوی در بسته بندی و آزمایش است و نسبت به بهبود سودآوری ناشی از توسعه مداوم بسته بندی های پیشرفته در صنعت در پس زمینه رونق بالا در دراز مدت خوش بین است.توصیه می شود به فناوری Changdian، Huatian Technology، Tongfu Microelectronics، Jingfang Technology و سایر شرکت های مرتبط توجه کنید.

ترجمه شده با www.DeepL.com/Translator (نسخه رایگان)